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境外投资者可以离岸人民币或外汇进行投资

发布:admin06-12分类: 国内

  人行和金管局联合公告,开展香港与内地债股市场互联互通。金管局高级助理总裁李达志于记者会表示,以往国际投资者参与内地银行间债市的手续较为繁复,但在“债券通”机制下,开户手续和合规要求都会由金管局营运的债务工具中央结算系统(CMU)处理,境外投资者可更便利地参与内地债市。

  他续指,债券交易平台类近场外交易(OTC),提供平台让多个做市商提供报价,让投资者进行比较,他又表示,“债券通”暂时只安排机构投资者参与,但若果日后有更多境外基金或产品进入内地债市,日后将有更多债券相关产品让投资者参与,但现阶段则未有安排散户直接参与。

  李氏续指,需要为国际托管商及银行提供清晰指引,未来需时草拟及落实相关文件,暂时未有实际开通时间表。

  至于“债券通”的南向交易则需要在进行研究,但强调只关乎技术问题,与内地限制资本外流无关。

  李达志表示,境外投资者可以离岸人民币或外汇进行投资,资金的规境进出和汇兑安排与人行现时的相关规定一致,没有资本锁定的要求,详细安排会稍后落实。

  他表示,结算安排是透过金管局营运的CMU在中央国债登记结算和银行间市场清算所分别开立的帐户进行,投资者会以名义持有制度持有债券。

  至于若果内地发行人违约将会有何处理方法,他回应指,会以内地相关法规处理。

  人民银行发布答记者问称,“债券通”将在中国金融市场对外开放的整体规划与部署下分阶段实施。当前为实施“北向通”,两地基础设施机构正在积极合作开展系统建设、协议签署、规则制订等互联互通准备工作。未来两地监管当局将结合各方面情况,适时扩展至“南向通”,将其作为境内机构“走出去”投资境外债券市场的可选通道。

  对于“债券通”存在风险与挑战,人行称,客观上看,实施“债券通”可能在跨境资金流动、投资者保护与市场透明度、基础设施互联、跨境监管执法等方面面临一定风险与挑战。当局主要采取以下应对措施:

  一是分步实施。现阶段实施“北向通”,未来根据两地金融合作总体安排适时开通“南向通”,影响总体可控。特别是,人民银行始终注重引入以资产配置需求为主的央行类机构和中长期投资者,“债券通”引入的境外投资者与已有可直接入市的投资者范围相同,资金大进大出的风险相对较低。

  二是完善相关制度安排。初期拟采用成熟市场普遍采用的做市机构交易模式,可以有效降低境外投资者的交易对手方风险,在市场发生波动时亦可较好地吸收流动性冲击、稳定市场。同时加强基础设施管理,制定稳健合理的系统连接安排,确保业务系统在软硬件架构设计、人员保障、监控管理等方面的可靠性。

  三是深化监管与执法合作。人民银行一直与香港金管局等监管部门保持紧密沟通。下一步拟签署监管合作备忘录,“债券通”实施后两地监管当局将在信息共享、联合执法等方面进一步密切合作。

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